Требования к бизнес-плану проекта

Михайлова, М. Пожалуй, каждый специалист по инвестиционному анализу вставал перед решением этой проблемы. Корректный выбор ставки дисконтирования позволяет повысить точность показателей экономической эффективности оцениваемого инвестиционного проекта таких как или чистой текущей стоимости, дисконтированного срока окупаемости инвестиций, рентабельности инвестиций и др. К сожалению, в настоящее время в большинстве разрабатываемых российскими инициаторами или консультационными фирмами бизнес-планах очень редко уделяется серьезное внимание обоснованию выбранной ими ставке дисконтирования. А, как правило, чувствительность расчетов к этой величине достаточно велика. Тем не менее теория финансово-экономических расчетов накопила большой объем системных знаний как по объяснению экономического смысла этого показателя, так и по методике его расчета. В настоящее работе мы попытались показать, как общедоступная экономическая информация может приблизить расчет ставки дисконтирования к вполне объяснимому для инвестора, понятному для инициатора и сопоставимому для различных проектов или вариантов их реализации показателю, основной целью которого является приведение разновременных финансово-экономических данных к единой базе расчета. В основе данного обоснования лежит одно из распространенных положений теории инвестиционного анализа о том, что проект инвестирования будет привлекательным для инвестора, если его норма доходности будет превышать таковую для любого иного способа вложения капитала с аналогичным риском.

Расчет финансовых показателей и эффективности инвестиционных проектов (мастер-класс)

Разработка и построение финансовых моделей по реализации инвестиционных проектов, расчет показателей экономической эффективности, финансовых коэффициентов, проведение анализа чувствительности Расчет стоимости бизнеса Проведение экспресс аудита и анализа финансовой отчетности с целью инвестиционного анализа Участие в формировании исходных данных для составления экономической модели проекта.

Сбор, обработка и систематизация первичной информации по проектам Анализ рисков Подготовка аналитических отчётов, заключений и презентаций для внешних и внутренних пользователей Управление изменениями в моделях уточнение, пересмотр параметров, прочее , план-факт анализ Методологическая поддержка подразделений и дочерних обществ по вопросам разработки финансовых моделей Требования: Высшее образование в сфере инвестиций, финансов или экономики Профессиональный опыт:

Финансово-экономическая эффективность инвестиций в В первом случае расчет проводится без учета налогов и прочих.

Для полного учета динамики реализации проекта целесообразно использование имитационных компьютерных систем экономического и финансового моделирования , которые в зарубежной литературе называют корпоративными. Эти модели просчитывают максимально приближенную к реальности динамику реализации проекта через описание денежных потоков как событий,происходящих в различные периоды времени. Расчеты, ведутся по тем же интервалам планирования, что и для экономической эффективности.

Поскольку показатели экономической эффективности и показатели финансовой надежности конструируются на основе сбалансированных потоков реальных денежных средств в одном случае аккумулированных в финансово-инвестиционном бюджете, а в другом — в балансе , имеющих общую информационную базу , то и система таких показателей становится сбалансированной. Что понимается под инвестированием 3. Что такое реальные инвестиции и капиталовложения 4. Назовите основные цели инвестирования на предприятии.

Меньше АаБольше Аа Введение Информационно-коммуникационные технологии прочно вошли во все сферы жизнедеятельности человека, способствуя реализации инновационных видов обмена информацией и развитию наукоемкого производства. Одним из таких прикладных программных средств, которое может быть применено при решении широкого класса задач финансово-экономического характера является табличный процессор . Важнейшей особенностью, делающей его незаменимым для выполнения финансово-экономических расчетов, анализа и управления бизнесом, является возможность использования достаточно большой библиотеки функций, встроенной в структуру электронной таблицы.

Учебное пособие в доступной форме знакомит с возможностями проведения финансово-экономических расчетов на компьютере при помощи табличного процессора , являющегося составной частью популярного пакета

Расчет финансовых показателей и эффективности инвестиционных проектов подготовки обоснования экономической целесообразности.

Учебное пособие содержит большое количество практических примеров и задач, а также задания для самостоятельных расчетов, в приложении приведен большой список задач, которые могут быть использованы во время проведения лабораторных и контрольных работ по темам"Финансовые расчеты". Печатается в соответствии с планом выпуска учебно-методической литературы на г. Вотякова, канд. С переходом к рыночным отношениям потребность в финансовых вычислениях возросла многократно.

Они стали необходимы для успешного проведения любой коммерческой сделки. В течение века интенсивно развивались различные математические методы расчетов, появилась международная система унифицированных математических обозначений для стандартных финансовых и страховых схем. Бурное развитие индустрии персональных компьютеров и их повсеместное внедрение привели к тому, что программы расчета основных финансовых показателей были реализованы на уровне, понятном широкому кругу пользователей даже в финансовых калькуляторах!

Расчет финансово-экономических показателей в проектах

КРР тыс. Производство проекта Б, обладающего более низким порогом рентабельности и быстрее окупающего затраты, представляется, при равных условиях, более выгодным, чем проект А. Порог рентабельности такого проекта возрос бы почти вдвое: Запас финансовой прочности при этом оказался бы отрицательным: В результате предприятие не смогло бы окупить собственные затраты.

Рассмотрим инвестицию, при которой Вы выплачиваете руб. через год после сегодняшнего дня и получаете годовые доходы руб., руб.

- капиталовложения на -м шаге; - затраты на -м шаге при условии, что в них не входят капиталовложения; - результаты, достигаемые на -м шаге; - номер шага расчёта; Т - горизонт расчёта; Е - норма дисконта. Кроме официального издания [10] и в дополнение к нему за последние годы опубликовано и продолжает появляться большое количество комплексных работ, посвящённых организационным и финансово-экономическим проблемам инвестиционного проектирования, методологического и учебно-справочного характера.

Наряду с развитием и совершенствованием общеметодической базы финансово-экономического анализа и оценки эффективности инвестиционных проектов проводятся интенсивные исследования в области решения конкретных проблем теоретического и практического характера. Проблемноориентированные модели и методы финансово-экономического анализа инвестиционных проектов Реализация общеметодического подхода к финансово-экономическому анализу и оценке эффективности инвестиционных проектов на практике требует конкретизации и более детального рассмотрения отдельных теоретических и прикладных вопросов, связанных, в первую очередь, как со спецификой самих проектов и условиями их экономического окружения, так и с предъявляемыми к ним требованиями различного характера.

К числу таких вопросов относятся: Практическая реализация общеметодического подхода к финансово-экономическому анализу и оценке эффективности инвестиционных проектов и программ предполагает наличие достаточно большой информационной базы, включающей правовую, нормативно-законодательную, маркетинговую, инженерно-техническую и другую информацию, характеризующую сам проект и условия его осуществления.

Большая часть этой информация особенно связанной с будущим носит прогнозный характер, не обладает необходимой полнотой и точностью, что сказывается на достоверности оценок реализуемости и эффективности проекта, зависящих от конкретных условий его реализации. Учитывая важность этой проблемы, большое внимание уделяется методам финансово-экономического анализа и оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях риска и неопределенности [10,19, 24, ].

Доля долгосрочных финансовых инвестиций в активах

Исключить ошибки и снизить риск их появления возможно с помощью опоры на некоторые ключевые позиции, связанные с необходимостью получения достоверной информации о клиенте, возможности залогового обеспечения кредита и надлежащей его оценки, организации мониторинга кредитов и т. Теоретически можно сформулировать желательные требования к кредитам: Каких клиентов следует избегать банку? Прежде всего, нужно исключить тех, кто не собирается возвращать взятые в долг ссуды, избегать тех, кто занимает деньги у разных банков, постараться снизить количество клиентов с консолидированным долгом и т.

Таким лицом является каждый, кто хочет сделать важную покупку или расплатиться с долгами и распределить во времени платежи. Чтобы воспользоваться этой формой кредита, клиенту должно быть более 18 лет.

Следует обратить внимание, что расчеты эффективности для Финансово- экономическая оценка инвестиционных проектов.

Программный комплекс"Бизнес-аналитик" осуществляет моделирование денежных потоков, включающих все связанные с осуществлением проекта денежные поступления и расходы за расчетный период с учетом возможности использования различных валют. Его применение повышает степень экономической обоснованности принимаемых решений о целесообразности реализации проектов, при этом данный программный комплекс позволяет: Проводить анализ коммерческой эффективности инвестиционного проекта в целом и для предприятия Осуществлять расчеты эффективности инвестиций для новых и действующих предприятий.

Для действующих хозяйствующих субъектов расчет производится по предприятию в целом методом сопоставления вариантов развития"с проектом" и"без проекта". Данный блок программного комплекса предназначен для предприятий и организаций всех форм собственности, участвующих в разработке, экспертизе и реализации инвестиционных проектов. Использование этого функционального блока позволяет производить расчеты общепринятых в российской и международной практике инвестиционного анализа показателей эффективности проекта: Чистого дисконтированного дохода.

Типовые ошибки при оценке инвестиционных проектов

Финансово-экономическая эффективность инвестиций в реконструкцию ГЭС Исходные положения. При проведении финансово-экономического обоснования учитывались следующие факторы: Капиталовложения и ежегодные издержки, а также тарифы на электроэнергию в финансово-экономических расчетах приведены в дол. В анализе чувствительности рассмотрены варианты изменения тарифов в большую и меньшую стороны; Финансирование строительства ГЭС ведется за счет средств АО по строительству и эксплуатации ГЭС с привлечением заемного капитала.

В расчетах финансово-экономической эффективности инвестиций учтены налоги, действующие в настоящее время в России: Налог на добавленную стоимость и спецналог учтены в стоимости оборудования и стоимости строительно-монтажных работ по действующему нормативу.

по теме: «Финансово-экономическая оценка инвестиционных проектов» ряд формализованных методов, с помощью которых расчёты могут служить .

Структура сборника включают в себя такие разделы, как начисление простых и сложных процентов, дисконтирование, сравнение и анализ условий коммерческих контрактов, расчеты по операциям с акциями и облигациями, финансовая рента, эффективность краткосрочных и долгосрочных инвестиций и операции с иностранной валютой. Задачи отличаются практической направленностью и отражают особенности работы предприятий, организаций, коммерческих банков и финансовых компаний в современных условиях. В целях более глубокого освоения учебного материала и выполнения предлагаемых заданий в сборнике даны список рекомендуемой литературы и математические таблицы, позволяющие самостоятельно более детально и основательно изучить конкретные темы и разделы курсов.

Пособие предназначено для студентов экономических факультетов вузов, а также для всех, кто интересуется финансово-экономическими расчетами в практической работе коммерческих и некоммерческих предприятий и организаций. Пособие является электронной версией книги: Фисенко А. Финансово-экономические расчеты на предприятиях и в организациях: Сборник задач и упражнений: Начисление простых и сложных процентов 2. Дисконтирование 3.

Финансово-экономические расчеты

Потребность в них возникает всякий раз, когда осуществляются инвестирование средств тем или иным образом и затем поступление дохода с этих средств: В этих случаях возникает задача приведения в соответствие размеров и сроков платежей со временем расчетов и правилами сделки. В конечном счете главная роль ФЭР заключается в том, что они позволяют эффективно осуществлять инвестиционную деятельность, проводить проектный анализ, управление финансами.

Они и были созданы для оценки привлекательности вложения денег. Поэтому назначение ФЭР состоит в том, чтобы рассматривать возможные варианты вложения денежных средств исходя из условий сделки, а также анализировать последствия уже произведенных расходов.

Книга: Финансово-экономические расчеты в Excel эффективности капитальных вложений и инвестиций, моделирования финансово- экономических.

Глава . Наращение денег в кредитных и депозитных операциях 7 1. Простые и сложные проценты 7 1. Сравнение результатов наращения по различным процентным ставкам 14 1. Эквивалентность процентных ставок 22 1. Определение процентной ставки в условиях высокой инфляции 30 1. Консолидирование платежей 34 Глава . Анализ потоков платежей 39 2. Наращенная сумма постоянных потоков платежей 39 2. Дисконтирование потоков платежей 47 2. Дисконтирование при меняющихся процентных ставках 51 2. Выбор варианта погашения долга и составление плана погашения кредита 54 2.

Сущность финансово-экономических расчетов

Как это работает Общие подходы к финансово-экономическому анализу инвестиционных проектов Цель реализации инвестиционного проекта в любой области — получение отдачи на вложенные затраты, компенсирующей их в достаточной степени. Вложенные в проект средства должны вернуться инвестору в приемлемом для него количестве и в приемлемый для него срок. В этом случае проект является для инвестора экономически эффективным, выгодным, прибыльным, рентабельным, целесообразным, оправданным, жизнеспособным, инвестиционно привлекательным — можно использовать целый ряд определений, в зависимости от контекста.

Исходной величиной для расчета налогооблагаемой прибыли является Коэффициент финансовой зависимости в условиях рыночной экономики.

Процессоры электронных таблиц Финансово-экономические расчеты Еще одна важная сфера приложения связана с осуществлением финансовых расчетов. Финансовые вычисления включают в себя всю совокупность методов и расчетов, используемых при принятии управленческих решений, - от элементарных арифметических операций и до сложных алгоритмов построения многокритериальных моделей, позволяющих получить оптимальные характеристики коммерческих сделок в зависимости от различных условий их проведения.

Проведение подобных вычислений - трудоемкая процедура, требующая определенной математической подготовки, а также использования большого количества справочных материалов. Считается, что как наука коммерческая арифметика начала формироваться"на заре новой истории" в Венеции, являвшейся в то время одним из крупнейших торговых центров Европы, хотя некоторые ее элементы встречаются уже в древнеегипетских манускриптах. В силу исторически сложившегося выбора строительства централизованно планируемой социалистической экономики коммерческая арифметика в России не получила должного развития в послереволюционный период.

С переходом же к рыночным отношениям потребность в финансовых вычислениях вновь возросла.

Разработка бизнес-плана

Если внутри расчетного периода нет возможности добиться финансовой реализуемости, то требуется привлечение допол-нительных внешних источников для компенсации возникаю щего на одном или нескольких шагах расчета отрицательного накопленного сальдо. Следует обратить внимание, что расчеты эффективности для финансово нереализуемых проектов лишены всякого смысла.

Но финансово реализуемый проект может оказаться неэффек тивным для его участников. Именно поэтому, определившись с требованиями к финансовой реализуемости проекта, необхо димо перейти к более детальному рассмотрению методов оцен ки его эффективности.

С точки зрения финансово-экономического анализа инвестиционный с целью унификации расчётов и оценки эффективности инвестиционных.

Глава 8. Финансово-экономическая эффективность инвестиций в энергообъекты. Понятие инвестиций. Основные этапы инвестиционного проекта. В условиях рыночной экономики важнейшим условием устойчивого развития предприятия является эффективность инвестиционной деятельности. инвестиции — это вложения капитала в развитие предприятия, мероприятия по повышению эффективности производственно-хозяйственной деятельности или ценные бумаги с целью получения экономического результата. Инвестиционная деятельность имеет ряд специфических особенностей: Вложение капитала и получение результата разделены во времени.

Наличие альтернативных вариантов вложения капитала.

Простые методы расчета эффективности инвестиций